銅價下滑黃金反彈,歐盟對俄制裁油價反應平淡

2022-05-08 11:31:10 來源:

  歐盟計劃在年底前全面禁止俄羅斯原油進口,全球油市反應平淡。

  記者彭強,實習生薛元元,實習生陳杰杰 北京報道

  本周(5月2日-5月6日),國際油價繼續小幅上漲,歐盟計劃在年底前徹底禁止俄羅斯原油進口,但內部也有反對聲音。面對美國、俄羅斯與歐盟的能源爭端以及OPEC增產等影響因素,國際油價表現逐漸趨于平淡,并沒有出現太大的波動。

  當前,地緣政治導致的能源市場動蕩持續,歐洲天然氣需求轉向北美,美國的氣價繼續走高。而近期美元走強,帶動工業品整體走弱。金價觸底反彈,全球資金避險需求持續。

  國家發改委近日明確,煤炭期現貨價格超過固定范圍將被認定為哄抬價格,對于涉嫌哄抬價格行為的,將移送有關部門依法查處。

  國際油價漲勢疲軟

  本周,國際主流原油價格繼續高位震蕩,整體呈上漲態勢。自5月3日開始,國際油價連續三日上漲,但整體漲幅相對有限。5月6日,WTI原油收盤上漲至109.77美元/桶,漲幅為1.39%;倫敦布倫特原油收盤上漲至112.39美元/桶,漲幅為1.34%。

  消息面上來看,原油市場并未出現新的影響因素,歐盟與俄羅斯的能源脫鉤,美國計劃購買原油儲備,OPEC+組織繼續堅持原定的小幅增產計劃繼續影響市場。

  5月4日,歐盟公布第六輪對俄制裁提案,計劃在2022年底前全面禁止俄羅斯石油進口,對于對俄能源依賴較重的歐盟來說,內部也有一些反對聲音。有市場分析指出,歐洲實質性的禁運俄羅斯原油,將導致全球油市的供需再度失衡,油價或迎較大波動。

  這番表態在全球原油市場并未引起太大的反應,WTI原油和布倫特油價目前仍維持在110美元/桶附近。對于許多歐盟國家來說,尚無法在短時間內找到替代來源,該方案最終能否成行還存在諸多變數。

  美國氣價大幅上漲

  經歷了4月下旬的小幅回落之后,本周美國氣價再度走高,一度刷新2008年以來的最高水平。

  5月2日,紐約商品交易所天然氣期貨價格最高漲至8.169美元/百萬英熱,刷新近14年以來的最高值,并連續三日上漲。5月4日,紐約商品交易所天然氣期貨價格收盤價格上漲至8.4150美元/百萬英熱,漲幅達5.79%。

  標普全球普氏指出,在過去5個交易日里,6月即期天然氣合約累計上漲超過1.5美元/百萬英熱。在一季度的冬季需求旺季里,美國天然氣價格多保持在3-4.5美元/百萬英熱的范圍內,但自三月中旬以來,氣價就處于持續上漲的狀態。

  東歐地緣政治沖突以及歐盟對俄羅斯的制裁,推升了全球天然氣價格,近期歐盟的天然氣需求轉向北美,也帶動了北美氣價的走高。美國能源信息署(EIA)的最新報告表示,美國天然氣庫存較5年均值低3060億立方英尺。

  金價反彈

  自4月下旬開始,金價進入持續下行通道,近期出現反彈跡象。

  5月3日,紐約商品交易所6月黃金期貨價格一度跌至1849.7美元/盎司,為2月中旬以來的最低值。此后,黃金價格觸底小幅反彈,到5月7日已經回升至1880美元/盎司上方。

  光大期貨研報指出,地緣政治局勢繼續惡化,外圍避險情緒升溫,金價下方支撐逐漸走強。但即使美聯儲“加息”利空落地,若金價不能快速拉回1920美元/盎司上方,黃金較難有超預期表現,且金價連續回調,也影響到了投資者的持倉信心。

  世界黃金協會數據顯示,今年全球黃金ETF已連續四個月凈流入,投資者高漲的避險需求仍在延續。

  銅價持續回落

  4月下旬以來,倫銅就進入下行區間,本周依舊延續這一趨勢。到5月6日,倫銅收盤價下跌至9388美元/噸,跌幅為0.76%,刷新6個月以來的最低值。滬銅主力偏弱運行,到5月7日,滬銅跌至71910元/噸,跌至3月中旬以來的新低。

  國際銅業研究組織(ICSG)預計,今年全球銅市場將出現14.2萬噸的過剩,2023年將出現35.2萬噸的過剩。

  華融期貨研報指出,美國公布首季經濟意外萎縮,引發對全球經濟增長放緩打壓金屬需求的擔憂,目前供應與加息博弈,短期內低庫存支持銅價,地緣政治緊張局勢持續,美聯儲加息落地,警惕銅價或有較大回落風險。

  鋼市震蕩前行

  本周蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價格為5392元/噸,較上周上升1.07%,主要品種價格小幅波動,整體以上漲為主。

  根據蘭格鋼鐵提供的數據,本周國內主要鋼企高爐開工率上升,全國鋼材社會庫存在連續8周下降后略有回升,建材庫存下降速度放緩,板材庫存由上周的下降轉為上升。

  當前,國內鋼鐵市場仍受到“強預期”與“弱現實”博弈的影響。雖然國內穩增長的“強預期”非常明確,但多地管控措施仍在影響鋼材的現實需求,去庫存進程較為緩慢。

  從供給端來看,高成本推動鋼材銷售價格走高,但由于利潤偏低,短流程鋼企復產意愿不強。需求側,各地正在推進復工復產,項目工程進度逐步好轉。五一假期,鋼材現貨市場在強預期的引領下,迎來了“開門紅”,但受弱現實制約,市場成交不溫不火,鋼材價格有所回落。預計,下周鋼市將呈現震蕩下行的態勢。

  鐵礦石震蕩下跌

  本周鐵礦石價格小幅回升后大幅下跌。截至5月6日,國內鐵礦石主力期貨價格收于825.5元/噸,日間跌幅一度達5.34%;普式鐵礦石價格指數先漲后跌,周五下跌至139美元/噸。

  國泰君安期貨認為,近期鐵礦石大幅下降,主要受海外悲觀情緒發酵影響。海外市場,美聯儲宣布加息和縮表后,引發全球資本市場大幅波動,避險情緒升溫,工業品整體走弱。國內方面,近期國內鋼廠復工復產,帶動鐵礦石基本面改善,但多地防控措施仍影響物流及終端消費,成材端壓力逐步向原料端傳導。

  煤價合理范圍確認

  5月6日,國家發改委明確了煤炭價格的合理區間,并表示,對于存在涉嫌哄抬價格行為的,將移送有關部門依法查處。

  國家發改委明確,秦皇島港下水煤(5500千卡,下同)中長期、現貨價格每噸分別超過770元、1155元,山西煤炭出礦環節中長期、現貨價格每噸分別超過570元、855元,陜西煤炭出礦環節中長期、現貨價格每噸分別超過520元、780元,蒙西煤炭出礦環節中長期、現貨價格每噸分別超過460元、690元,蒙東煤炭(3500大卡)出礦環節中長期、現貨價格每噸分別超過300元、450元,如無正當理由,一般可認定為哄抬價格。

  對于港口下水煤、坑口煤以外等其他形式銷售煤炭的,可以扣除相關流通環節的合理費用,折算為對應的港口或出礦價,并以此判斷是否超過價格合理區間。

  國家發改委表示,下一步將密切關注煤炭市場供需形勢和價格變化,加強煤炭中長期合同履約監管,采取有力有效措施保障煤炭價格運行在合理區間。

  滬鋁持續走低

  本周滬鋁價格延續上周跌勢。截至5月6日,滬鋁主力期貨合約收報19905元/噸,跌破20000元/噸大關,為今年以來的最低價。

  東吳期貨分析指出,國內鋁價短期內利空因素集中。美元走強的背景,使得有色金屬價格普遍承壓,國內上游復產速度較快,但多地防控措施依舊抑制下游需求。當前全球電解鋁低庫存對鋁價形成支撐,預計鋁價將維持震蕩走勢。

  (作者:彭強,實習生陳杰杰,實習生薛元元 編輯:張偉賢)

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